股票年金价值计算_股票 年金

1.财务学计算年金问题

2.年金终值是什么意思

3.股票估价中的H模型是如何推导的？

财务学计算年金问题

计算终值的问题

公式应该是A*{（1+r）40^-1}/r

推导其实蛮简单：

F=A×（1+r）+A×（1+r）1^+A×（1+r）2^+........+A×（1+r）n^-1

第一年是A×（1+r）

第二年是A×（1+r）×（1+r）

然后继续类推就好了，复利的计算方式

A就是每年的年金1.4万存款，r就是20%的收益率，n是期数也就是40年。。公式中是40次方不是×40.。

年金终值是什么意思

年金终值（Annuity Final Value）是一种可以估算未来投资收益和未来投资资金需求的金融工具。

指的是在一定期间内，每期投入一定金额，在期满或期末时，将每期投入的本金和所生利息相加总计，得到的总金额即为年金终值。

年金终值的计算公式为：年金终值=每次支付的复利终值之和=每次支付的本利和×（1+利率）n-1/（利率×n）。其中，每次支付的本利和就是年金，利率为每期利率，n为期数。

年金终值可以用于估算未来投资收益和未来投资资金需求。例如，一个投资者计划在未来10年内每年投资1万元，年利率为5%，则该投资者在10年后的总资产即为年金终值。通过计算年金终值，投资者可以评估自己的投资计划是否能够满足未来的资金需求。

年金终值也可以作为投资风险的分散。投资者可以通过将资金分散到不同的投资品种和时期，降低投资风险。例如，一个投资者计划将资金分散到股票、债券和现金等不同的投资品种中，并且每个品种的投资金额都按照一定的比例分配。通过这样的分散投资，投资者可以降低投资风险，提高投资收益的稳定性。

年金终值的重要特点：

1、几何级数增长：由于年金终值是复利计算的，因此随着时间的推移，其增长速度会呈现几何级数的趋势。这意味着在一定的时间内，每期收到的款项会以一个固定的比率持续增长。

2、利率影响：年金终值的大小受利率影响较大。在相同的本金和期数条件下，利率越高，年金终值越大。在选择投资或储蓄时，利率是一个重要的考虑因素。

3、时间价值：年金终值充分体现了时间价值的概念。在计算年金终值时，我们通常会考虑投资的时间跨度和利率。时间越长，年金终值越大，这是因为时间使得投资可以获得更多的利息或回报。

4、确定性和稳定性：年金终值的计算方法相对确定和稳定。由于每期收到的款项和利率都是已知的，因此可以相对准确地计算出年金终值。这使得年金终值在一些需要稳定收益的场景中特别适用。

股票估价中的H模型是如何推导的？

推导：如果股息增长率一直是gn，则股票内在价值是D0（1+gn）/(y-gn)，但在前2H的时间内，平均增长率是（ga+gn）/2，超出假设的增长率为（ga+gn）/2-gn=(ga-gn)/2，超出假设增长率的时间越长，对股票的价格影响越大，且呈正相关的关系。所以股票的内在价值为D0/(y-gn)*[（1+gn）+H*(ga-gn)]。

股票估价是通过一个特定技术指标与数学模型，估算出股票在未来一段时期的相对价格，也叫股票预期价格。

中文名股票估价股票估价股票估价是通过一个特定技术指方法第一种是根据市盈率估值.比第二种根据市净率估值

1估价方法

2估价模型

估价方法

第一种是根据市盈率估值.比如钢铁业世界上发达国家股市里一般是8-13倍的市盈率.所以通过这种估值方法可以得出一般钢铁企业的估值=业绩*此行业的一般市盈率.

第二种是根据市净率估值.比如一个资源类企业的每股净资产是4块，那么我们就可以看这类企业在资本市场中一般市净率是多少，其估价=净资产*此行业一般市净率.这种估价方法适合于制造业这类主要靠生产资料生产的企业.象IT业这类企业就明显不合适用此方法估值了.

估价模型编辑语音

股票估价的基本模型

计算公式为：

股票价值

估价

价值说明R——投资者要求的必要收益率

Dt——第t期的预计股利

n——预计股票的持有期数

零增长股票的估价模型

零成长股是指发行公司每年支付的每股股利额相等，也就是假设每年每股股利增长率为零。每股股利额表现为永续年金形式。零成长股估价模型为：

股票价值=D/Rs

例：某公司股票预计每年每股股利为1.8元，市场利率为10%，则该公司股票内在价值为：

股票价值=1.8/10%=18元

若购入价格为16元，因此在不考虑风险的前提下，投资该股票是可行的

二、不变增长模型

(1)一般形式。如果我们假设股利永远按不变的增长率增长，那么就会建立不变增长模型。[例]假如去年某公司支付每股股利为1.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速率增长。因此，预期下一年股利为1.80×(1十0.05)=1.89元。假定必要收益率是11%，该公司的股票等于1．80×[(1十0．05)/(0.11—0．05)]=1．89/(0．11—0．05)=31．50元。而当今每股股票价格是40元，因此，股票被高估8．50元，建议当前持有该股票的投资者出售该股票。

(2)与零增长模型的关系。零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。特别是，假定增长率合等于零，股利将永远按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。从这两种模型来看，虽然不变增长的假设比零增长的假设有较小的应用限制，但在许多情况下仍然被认为是不现实的。但是，不变增长模型却是多元增长模型的基础，因此这种模型极为重要。

三、多元增长模型多元增长模型是最普遍被用来确定普通股票内在价值的贴现现金流模型。这一模型假设股利的变动在一段时间内并没有特定的模式可以预测，在此段时间以后，股利按不变增长模型进行变动。因此，股利流可以分为两个部分。第一部分包括在股利无规则变化时期的所有预期股利的现值第二部分包括从时点T来看的股利不变增长率变动时期的所有预期股利的现值。因此，该种股票在时间点的价值(VT)可通过不变增长模型的方程