分级基金价格归一_分级基金份额

1.分级基金下折后怎么办

2.分级基金上折是什么意思

3.分级基金上拆或者下拆后会不会给母基金？

4.三年前买了1万元富国中证军工分级指数161024基金到现在亏损了70%，等牛市时本金可以回来吗？

分级基金下折后怎么办

问题一：分级基金下折后该怎么处理 分级基金下折可以购买该基金的A级份额进行合并，可以减小损失，如果不能及时合并，下折后无法弥补。

问题二：分级基金下折怎么办 分级基金下折可以购买该基金的A级份额进行合并，可以减小损失，如果不能及时合并，下折后无法弥补。

问题三：如果分级基金B遇上下折,基金A会同样受损失吗? 结论：B遇到上折或下折，A是不受损失的。

遇到B上折或下折，A不仅没损失而且还存在套利机会。

请看例子（下折，近期暴跌行情很多分级基金B出现下折）：以7月8日，鹏华分级B触发下折为例。

假设：母基金参考净值为0.617元，带路A参考净值为1.028元，带路B参考净值为0.206元。

当日买卖价格收盘价分别为：带路A为0.869元，带路B为0.43元。以10000份为例。

（1）分级母基金(场内简称为带路分级)

下折前：10000份分级母基金×0.617元=6170元

下折后：6170份分级母基金×净值1元=6170元

下折前后总金额相等

（2）带路A

下折前净值价：10000份带路A×1.028元=10280元

下折前交易价：10000份带路A×0.869元=8690元。

下折后：(2060份带路A×净值1元)+(8220份带路分级母基金×净值1元)=10280元

下折后原来持有1万份带路A的可以一天净赚1590元。

（3）带路B

下折前净值价：10000份带路B×0.206元=2060元

下折前交易价：10000份带路B×0.43元=4300元

下折后：2060份带路B×净值1元=2060元

下折后，原来持有1万份带路B的客户直接（就1天）亏损2240元，亏损比例超过50%。

(注：以上参考净值、价格为举例假设)

希望能说清楚，但看懂上面数据需要知道分级基金的基本知识。

问题四：分级基金盘中触及下折收盘又收上来还下折吗 触发下折的0.25是指净值，净值盘中是不知道的，只有收盘后才知道，所以盘中你认为的出发了下折的那个是净值的估值，不考虑的，要按照收盘后的净值来计算。

问题五：分级基金下折该卖出吗 1、最好在下折前就卖出，因为你买的时候是按照二级市场的价格买入的，下折是按照净值折算，一般来说B份额的价格会比净值高很多。一旦发生下折，你的基金就会被按照净值下折，实现了从二级市场价格到净值的亏损。举个例子：下折前B份额价格0.4元，净值0.25元；某投资者持有1000份该基金，折算后将会持有250份1元的B份额。但是实际上这名投资者持有的B份额折算前是按照0.4元计价的，也就是说折算后将实现（0.4-0.25）/0.4=37.5%的亏损。

2、股市要涨也只会在折算后的基础上涨，折算过程中亏损的钱能够避免还是要尽量避免。

问题六：分级基金下折后不够100股怎么办 如果楼主原来的某B基金低于400股，下折后可能账户低于100股，按照正常方法可以卖掉。

问题七：为什么分级基金下折后成本金额也变了 我们选取本轮股市暴跌以来已发生或已触发下折的B级子基金净值与A级子基金成交均价对比发现：若分级基金确实触发了下折，可在B级子基金净值较接近下折阀值（还剩30%左右下跌空间）时买入对应的A级子基金，到折算基准日卖出，通过这种操作策略可获得一定的收益。当然，若B级子基金净值未触及下折阀值而是发生反弹，A级子基金价格会出现下跌。

市场操作

1. 不做任何市场操作：10万份B级基金收益为3.125-7.94=-4.815万

2.卖出持有B级份额：（假设以跌停价在下一个交易日卖出），

10万份B级基金收益为-0.1*7.94=-0.794万

3.买入等比例A份额与B份额配对合成母基金

（假设以7月3日收盘价0.762买入10万份），

然后赎回母基金（按当日净值计算）。

总投资为：A级7.62万元+B级7.94万=15.56万。

母基金净值0.737*20万=14.74万。

赎回额为：14.74*（1-0.5%）=14.667万

投资亏损额：14.667-15.56=-0.893万

总亏损(考虑次日净值损失)=-0.893+净值下跌损失

特别风险提示：

下折的风险与收益并存，如果您认为市场会稳定甚至反弹，本文模拟策略使用的A级子基金价格将会下跌；但如果您认为市场将持续走低，目前折价较高的A级子基金会带来一定额外收益。

希望能帮到您，望采纳！

问题八：基金B下折是什么意思？怎么补救? 净值增加，相对应的份额减少，现在基金跌的厉害，赎回就是减少损失

问题九：分级基金下折后份额减少，以后还有可能恢复份额吗 下折后，份额就净值归一，比如你拿的是分级B，下折前净值为0.23，份额为10000份，下折后，你持有的基金就只剩下2300份，净值为1。这个份额不会再回复。

问题十：分级基金下折后损失计算 5分 下折后净值归1，差不多下折前的4份份额会变成下折后的1份份额

分级基金上折是什么意思

分级基金的上折和下折，都是分级基金的不定期折算。一般来说，下折代表着着熊市，上折代表着牛市，下折意味着其净值较初始状态缩水75%，而上折则意味着其净值翻两番，那么上折究竟能让人赚还是让人亏呢，本文就来给大家具体分析一下什么是分级基金的上折以及上级该不该卖。如何理解分级基金向上折算？

为什么要上折

上折的触发条件一般是母基金的单位净值。在牛市中，当母基金净值增长时，B份额净值也同步上涨，其资产规模与A份额资产规模的比值会越来越大，杠杆会越来越小，直至无限逼近1，甚至忽略不计。这明显会丧失B份额的魅力，通过折算，将各份额净值重新归一，相对于一只新上市的分级基金，杠杆被重新加载。

上折的另外一重意义就是为b份额提供了一种享受牛市预期年化预期收益并退出的渠道。上折阈值一般是母基金达到1.5元或2元时触发，按照份额配比1:1测算的话，B端的净值将达到2元或3元，这是一种非常丰厚的利润。但其交易价格未必能充分体现其净值增长，持有者就有可能成为纸上富贵，无法获取实际预期年化预期收益；另外，由于b流动性等原因，投资者在二级市场卖出不顺利从而也无法变现，或者由于A的流动性太差，使得与A合并赎回的渠道也不畅通。看，这几种退出障碍都是实实在在存在的。上折则提供了一种新的退出方式，使得投资者的基金份额预期年化预期收益绝大部分得以实现。因而，上折在牛市时的意义是毫无疑问的。正因为此，某些原发行时没有上折条款的基金后来修改合同，设置了上折条款。

随着B净值的上升，其杠杆会接近消失，这是牛市中的另类“杠杆失灵”问题。上折提供了一种解决之道，外一种途径是新产品的问世，在牛市中，分级基金未必有“先发优势”，在老基金杠杆不断降低的情况下，具有2倍杠杆的新产品的需求大大增加。提供A端的约定预期年化预期收益率水平，从而间接提供B端杠杆水平，是牛市中提高产品吸引力的重要举措。

上折该不该卖

随着牛市持续，一大拨分级基金B份额发生上折。折算时，B份额多会连续涨停，但有些人赚了，有些人莫名其妙地亏了。到底上折对B份额有什么影响？

人都是趋利避害的，融合了各种人性的资本市场更是复杂，所以我们的分析，将从有强假设的理想状态开始，逐步放松假设，不断接近真实环境。

假设1：资本市场在折算期间维持平稳，投资者心理预期不会扰动B份额价格；

假设2：套利者是积极的，不存在整体折溢价套利机会。

假设3：A份额投资者按照替代品长期预期年化预期收益率做出买卖决策，且拥有比B份额投资者更为雄厚的可用资金。此时B份额投资者相对弱势，A份额投资者拥有定价主导权，A的折溢价率确定后，才有无整体套利机会下的B份额折溢价率。

在这种强假设环境下，我们可以得到以下两个结论：

结论1：折算前后，B份额投资者投资组合的市场价值不变；

结论2：B份额折算前后，投资组合的有效净值杠杆和价格杠杆都不变。

简单起见，假设A份额约定预期年化预期收益为零(纯为计算简单)，且B份额上折方式为净值超过A份额净值(1元)部分折算为母基金。A、B份额数量配比为7:3，上折触发条件为母基金净值达到1.4元，考察B份额持有人折算前后瞬间的组合价值和净值杠杆的变化。

首先来看组合价值。一般认为，上折后，一部分溢价交易的B份额会被折为无整体折溢价的母基金(假设2)，因此存在价值损失。但事实上，如果A份额的定价具有独立性，而且折算前后，其净值与约定预期年化预期收益没有任何改变，那么A份额的折溢价率和折溢价金额也就不会有任何变化。我们不妨假设A在折算前折价10%，即为0.9元，如果整体无折溢价，那么B份额的价格应该等于[1.4(3+7)-0.97]/3=77/30元，B份额的净值应该等于[1.4(3+7)-17]/3=7/3元，其折溢价率同样为10%。折算后，三类份额净值全部变为1元，A份额净值和价格都不受任何影响，原来旧的1份B份额将被折为新的1份B份额和新的(7/3-1)=4/3份母基金。在无整体折溢价假设下，新的B份额的价格等于[1(3+7)-0.97]/3=37/30元。此时投资者组合的价值应当等于B份额和母基金价值之和，即137/30+4/31=77/30元。不难看出，折算前后，B份额投资者组合价值不发生改变。

关键点在哪？在于A主导定价权的假设3。由于A独立定价，因此折算前后，每份A折价的金额(注意：不是折价率)没有任何改变，由此导致需要补偿B份额的溢价金额也不会变化，即77/30-7/3(折算前B的溢价金额)等于37/30-1(折算后B的溢价金额)。

再来看投资者的组合净值杠杆。折算前，B份额净值杠杆等于1.410/(37/3)=2倍，折算后组合变为2部分，B份额净值杠杆等于=110/(31)=10/3倍，母基金为1倍杠杆，此时组合净值杠杆的两者加权平均，即(10/31+14/3)/(1+4/3)=2倍，折算前后也没有任何改变。

接下来，让我们放松一些假设。例如牛市环境下，B的吸引力上升，那么其定价也会具有一定的独立性，具体来说，杠杆越高的品种，相对溢价也会越高。另外，牛市赚钱效应下，套利交易者也不会立即出场，而是持有组合一段时间，来分享上涨预期年化预期收益，这样也会导致整体折溢价率的长期偏离。此时应该如何分析上折前的投资选择呢？

投资者可以计算一个B份额折算后的折溢价率盈亏平衡点，将该折溢价率与相同杠杆的近似品种进行比较。若替代品种更高，则折算后，折溢价率还有较大的上升空间，可以选择等待折算，反之则反然。

沿用前面的例子，假设折算前，母基金整体溢价2%，且全部都由于B份额的溢价所造成，此时折算前，B份额价格将变为(1.4101.02-0.97)/3=2.66元，溢价率为14%。假设折算后，B份额在折溢价率为X时，组合价值与折算前相等，那么以下等式应当成立：

2.66=[0.97+(1+x)3]/10(4/3)+(1+x)1

计算可得X等于30%，即只有B份额折算后，溢价率达到30%时，折算前后投资者才不会发生亏损。

最后再让我们来看看什么因素可以支撑B份额溢价率从14%上升到30%呢？

首先是我们之前提到的牛市当中B份额的比价效应，如果另外一个具有3.33倍净值杠杆的B份额给出35%的溢价，为什么我不行？其次，由于折算后一半的B份额会变成母基金，在上涨的市场环境中，分级基金往往容易出现整体小幅溢价，投资者可以通过拆分母基金，在二级市场变现获利。

分析了这么多，其实一切都要以投资者看好基金投资标的的短期表现为基础。所以，分级基金的上折，只有在不看空标的的前提下，才可以计算折溢价盈亏平衡点，并与当前同类品种进行比较，才能决定是被折算，还是卖出。

拓展阅读

2015年6月新发行分级基金一览

教你轻松算得分级基金折溢价率

简要解说分级基金AB类份额及折算

分级基金上拆或者下拆后会不会给母基金？

不一定，这样询问基金公司，基金下折：

举个栗子：你的基金在二级市场是2元/份 你有1000份

但是在一级市场基金净值是 0.5元/份 现在根据基金合同，你的基金下折，那么净值归一，基金份额变成 500份了，你发现没，你一级市场上的基金净值原来是 ）0.5*1000=500现在是1*500=500，是没有变化的！但是你份额却变成了500份，那么是不是你在二级市场上的资产（也就是你的实际资产）变成了500*2=1000元了。。。 所有就减少了， 我说的只是最简单的一种情况，实际为怎么变化的问基金公司，但是下折就很可能让你亏得

三年前买了1万元富国中证军工分级指数161024基金到现在亏损了70%，等牛市时本金可以回来吗？

可以。

分级基金就是这样，涨翻倍跌也翻倍，亏到净值0.25以下还会下折，类似融资买股票暴跌清盘，买之前就应该先了解的。

所谓向上折算，是分级基金的不定期折算之一。通常来看，分级基金母基金净值达1.5元时会触发向上折算。在牛市中，受益于母基金净值大幅增长，B份额的杠杆会越来越小直至失灵。因此，通过向上折算，母基金、A份额、B份额的净值都会重新归一。

分级B将回归初始的较高杠杆，恢复魅力。向上折算后，富国军工、军工A、军工B净值调整为1元。而军工B更回归2倍初始杠杆，成为场内杠杆比例最高的军工指数基金。

扩展资料:

根据分级母基金的投资性质，母基金可分为分级股票型基金（其中多数为分级指数基金）、分级债券基金。分级债券基金又可分为纯债分级基金、混合债分级基金、可转债分级基金，区别在于纯债基金不能投资于股票，混合债券基金可用不高于20%的资产投资股票，可转债分级基金投资于可转债。

根据分级子基金的性质，子基金中的A类份额可分为有期限A类约定收益份额基金、永续型A类约定收益份额基金；子基金中的B类份额又称为杠杆基金。

杠杆基金可分为股票型B类杠杆份额基金（其中多数为杠杆指数基金）、债券型B类杠杆份额基金（杠杆债基）、反向杠杆基金等。

百度百科-分级基金